По последним исследованиям, инвестиции в возобновляемые источники энергии по-прежнему превосходят инвестиции в ископаемое топливо по всему миру. Это дает сильный сигнал относительно снижения инвестиций в ископаемое топливо. Учитывая, что IRENA прогнозирует, что для достижения Парижских целей потребуется 4,4 триллиона долларов в год на низкоуглеродную энергетику, это может быть только положительным фактором для достижения целей 2050 года.
Как возобновляемые источники энергии превосходят ископаемое топливо
Возобновляемые источники энергии имеют более высокий профиль риска/доходности по сравнению с ископаемыми видами топлива как в периоды нестабильности, так и в нормальных условиях. В докладе «Инвестиции в чистую энергетику: глобальное сравнение доходности инвестиций» говорится, что котируемые портфели возобновляемых источников энергии превзошли котируемые портфели ископаемого топлива на всех рынках и что стоимость капитала остается ниже для компаний, работающих на возобновляемых источниках энергии, чем для компаний, работающих на ископаемом топливе.
В докладе, только что опубликованном Центром климатического финансирования бизнес-школы Имперского колледжа и Международным энергетическим агентством, говорится, что возобновляемая энергетика принесла значительно более высокую общую прибыль за последние десять лет — 422,7% против 59% для ископаемого топлива или более чем в 7 раз больше прибыли. За пять лет эта производительность ниже, но все же более чем в 3 раза выше, чем у ископаемого топлива. Годовая волатильность была ниже, чем портфели ископаемого топлива в глобальных и развитых экономиках, и выше, чем портфели ископаемого топлива в Китае и странах с формирующимися рынками и развивающимися экономиками.
Полученные результаты показывают более высокий профиль риска/доходности портфелей возобновляемых источников энергии как в типичных рыночных условиях, так и во время глобальных экономических дисбалансов. Это произошло по ряду причин: во–первых, глобальный портфель возобновляемых источников энергии меньше коррелирует с более широким рынком, чем ископаемые виды топлива; во-вторых, существующая корреляция упала во время недавнего экономического спада, подчеркнув потенциал возможностей диверсификации; недавняя экономическая нестабильность привела к ухудшению фундаментальных показателей в энергетическом секторе — при этом возобновляемые источники энергии демонстрируют большую устойчивость.
Это тенденция, которая, вероятно, сохранится по мере того, как все большее число стран установит нулевые целевые показатели на 2050 год, а также растущее беспокойство инвесторов и общественности по поводу негативных последствий производства энергии. Климатические риски, как физические, так и с точки зрения политических возможностей – особенно вокруг налога на выбросы углерода – только еще больше повлияют на этот сектор. Но впереди еще долгий путь.
Инвестиции в возобновляемые источники энергии по-прежнему отстают от потребностей и доказательств эффективности
Доктор Чарльз Донован, исполнительный директор центра климатических финансов и инвестиций бизнес-школы Имперского колледжа, заявил: «Наши исследования показывают, что во всем мире возобновляемые источники энергии превзошли ископаемые виды топлива. Это одна и та же история уже более десяти лет, но общий объем инвестиций все еще отстает. Национальные регулирующие органы, особенно в Соединенных Штатах, должны приступить к работе над реформами, необходимыми для выравнивания условий игры для инвесторов в чистую энергетику».
В секторе возобновляемых источников энергии меньше капитала, и многие инвесторы имеют только часть своего портфеля в качестве возобновляемых источников. Это явно ограничивает объем исследования, как и различия в размере выборки по регионам, более низкая рыночная капитализация и ликвидность для компаний, занимающихся возобновляемыми источниками энергии. Эта нехватка капитала также вызывает озабоченность по поводу того, можно ли достаточно быстро реорганизовать инвестиции для достижения целей 2050 года.
Тим Гулд, руководитель отдела перспектив энергоснабжения и инвестиций Международного энергетического агентства, говорит: «Этот отчет указывает на явные финансовые выгоды от инвестиций в переход к чистой энергетике, что является важным шагом на пути к мобилизации более высоких уровней инвестиций с рынков капитала. Но еще многое предстоит сделать для того, чтобы увязать источники устойчивого финансирования с областями наибольшей потребности, особенно на развивающихся рынках и в развивающихся странах».
Инвестиции в энергетику нуждаются в корректировке
Международное агентство по возобновляемым источникам энергии (IRENA) предупредило ранее, что инвестиции в энергетический сектор должны быть реорганизованы для достижения целей 2050 года. В своем мартовском докладе World Energy Transitions Outlook: 1.5 C Pathway агентство заявило, что миру необходимо будет перевести инвестиции в энергетику на низкоуглеродные альтернативы, если он хочет достичь своих целей к 2050 году. Это означало бы не только увеличение текущих инвестиционных потоков на 30%, но и отказ от существующих моделей инвестирования, что потребовало бы в общей сложности 131 триллион долларов к 2050 году или ежегодных инвестиций в размере 4,4 триллиона долларов.
Эти средства необходимо будет инвестировать не только в возобновляемые источники энергии, но и в другие низкоуглеродные энергетические технологии, а также в стимулирующие технологии, лежащие в основе энергетического перехода. К ним относятся энергоэффективность, электрификация конечного использования, электрические сети, гибкие инновации (водород) и меры по удалению углерода. В сценарии 1,5°C производство ископаемого топлива должно сократиться более чем на 75 процентов к 2050 году, а общее потребление ископаемого топлива будет непрерывно снижаться с 2021 года. В докладе также говорится, что в преддверии предстоящего энергетического перехода финансовые рынки и инвесторы уже направляют капитал от ископаемого топлива к другим энергетическим технологиям, включая возобновляемые источники энергии.
