Находящаяся в сложной финансовой ситуации энергокомпания ТГК-2 приготовила предложение по реструктуризации долга перед ВТБ на 10,8 млрд руб., взяв на себя обязательство срочно погасить 2,85 млрд руб. Также компания подготовила оферты по расшивке долгов перед структурами «Газпрома» и держателями облигаций. Кредиторы только обдумывают эти предложения. По мнению аналитиков, для выполнения плана ТГК-2 нужно существенно улучшить финансовые показатели работы, что потребует дополнительных инвестиций.

ТГК-2, подконтрольная экс-сенатору Леониду Лебедеву, раскрыла схему реструктуризации основной части своего долга, следует из ее отчетности по РСБУ за 2016 год. Под реструктуризацию попали долги на 19,75 млрд руб.: 10,8 млрд перед ВТБ; 7,89 млрд руб. перед структурами «Газпрома» за неоплату поставок газа; почти 1 млрд руб. перед держателями биржевых облигаций. При этом всего в 2017 году компании нужно будет погасить по краткосрочным обязательствам 34,2 млрд руб. Часть задолженности ТГК-2 собирается гасить за счет продажи офшора Bitar, который владеет ТЭЦ в Скопье (Македония, 220 МВт).

Кредит перед ВТБ является основным в портфеле ТГК-2. Он выдавался на пять лет (до ноября 2019 года), погашение тела кредита предполагалось только с 2018 года. Исходно ставка составляла 14% годовых, затем в феврале 2015 года поднялась до 21%, а после четвертого квартала 2015 года опустилась до 18,5%. Сейчас ТГК-2 предлагает банку схему с рассрочкой задолженности на девять лет с окончательным погашением в 2026 году, снижением ставки до 11% и единовременным платежом в размере 2,85 млрд руб. На 31 декабря 2016 года сумма основного долга по кредиту составила 9,5 млрд руб., по процентам — 24 млн руб., по неустойке — 1,3 млрд руб. В ВТБ подтвердили, что ведут переговоры о схеме реструктуризации, отказавшись раскрыть детали.

Погашение хронического долга перед структурами «Газпрома» — «Газпром Межрегионгаз Ярославль» (4,3 млрд руб.) и «Газпром Межрегионгаз Ухта» (3,59 млрд руб.) — компания просит растянуть с пяти до восьми лет. В «Газпром Межрегионгазе» сообщили, что получили предложение о рассрочке и рассматривают его. В ТГК-2 на запросы не ответили.

Что касается облигаций, то ТГК-2 предлагает погасить оставшийся номинал выпуска БО-02 (500 руб. за штуку) четырьмя платежами (27 апреля 2017 года, 27 апреля и 26 октября 2018 года и 26 апреля 2019 года) по 25% от номинала (по 125 руб. за бумагу). Процентная ставка останется прежней — 12%. Но сделку еще должны одобрить владельцы облигаций. Краткосрочная задолженность по облигациям составляет 980 млн руб.

По завершении реформы РАО «ЕЭС России» в 2008 году ТГК-2 стала одной из самых проблемных энергокомпаний в стране. В нее входят электростанции и котельные Вологодской, Костромской, Новгородской, Ярославской и Архангельской областей. По итогам 2016 года ТГК-2 получила чистый убыток в размере 2,3 млрд руб. против убытка в 1,4 млрд руб. годом ранее. Выручка выросла на 8,7%, до 33,7 млрд руб. В ноябре 2016 года к управлению пакетом ТГК-2 в размере 21,79% было привлечено ООО «Совлинк» (принадлежит Дмитрию Пяткину и Александру Фрайману), получившее доли офшоров Janan Holdings Limited и Raltaka Enterprises Ltd. В марте 2017 года «Совлинк» увеличил управляющий пакет до 52,8% за счет акций Litim Trading Limited и ООО «Корес Инвест» (эти компании традиционно ассоциировались с группой «Синтез»).

Евгений Обыдов из АКРА считает, что приведенный в отчете план по реструктуризации может существенно отсрочить погашение обязательств. Но его реализация во многом зависит от способности компании увеличить свою рентабельность, что потребует дополнительных инвестиций, так как действующие основные средства значительно изношены и неэффективны. Основным драйвером роста может стать отложенный ранее запуск Хуадянь-Тенинской ТЭЦ в Ярославле, что позволит ТГК-2 получить повышенный платеж по программе договоров поставки мощности.

Источники: Коммерсант